Ник Лиудис — писатель, специалист по мультимедиа, консультант и контент-менеджер компании Bread. Более 10 лет проработал журналистом.
Автор обзора
Рецензент Майкл Бойл
Майкл Бойл — опытный финансовый специалист, более 10 лет работающий в области финансового планирования, деривативов, акций, фиксированного дохода, управления проектами и аналитики.
Факты проверены
Факты проверены Ярилетом Пересом
Ярилет Перес — опытный мультимедийный журналист и специалист по проверке фактов, получивший степень магистра журналистики. Она работала в разных городах, освещая последние новости, политику, образование и многое другое. Ее специализация — личные финансы и инвестиции, а также недвижимость.
В основе решения о покупке или продаже долларов лежат экономические показатели. Сильная экономика будет привлекать инвестиции со всего мира благодаря кажущейся безопасности и возможности получения приемлемой нормы прибыли на вложенный капитал.
Поскольку инвесторы всегда стремятся получить максимальную доходность, которая является предсказуемой или «безопасной», увеличение объема инвестиций, особенно из-за рубежа, создает сильный счет капитала и, как следствие, высокий спрос на доллары.
С другой стороны, американское потребление, приводящее к импорту товаров и услуг из других стран, вызывает отток долларов из страны. Если импорт превышает экспорт, то по счету текущих операций возникает дефицит.
При сильной экономике страна может привлекать иностранный капитал для компенсации дефицита торгового баланса. Это позволяет США продолжать играть роль двигателя потребления, питающего все мировые экономики, хотя они и являются страной-должником, занимающей деньги на потребление. Это также позволяет другим странам экспортировать товары в США и поддерживать рост собственной экономики.
С точки зрения валютного трейдинга, когда речь идет о позиции по доллару, трейдеру необходимо оценить эти различные факторы, влияющие на стоимость доллара, чтобы попытаться определить направление или тенденцию.
Основные выводы
- Доллар США является основой мировой экономики и резервной валютой для международной торговли и финансов.
- Как и любая другая фиатная валюта, относительная стоимость доллара зависит от экономической активности и перспектив развития США.
- Помимо фундаментальных и технических факторов, на стоимость доллара на мировом рынке влияют также рыночная психология и геополитические риски.
3 фактора, определяющие курс доллара США
Факторы, влияющие на стоимость доллара
Методологию определения долларовой стоимости сделок можно разделить на три следующие группы:
- Факторы спроса и предложения
- Сентимент и психология рынка
- Технические факторы
Ниже мы рассмотрим каждую группу в отдельности, а затем увидим, как они работают вместе как единое целое.
1. Предложение против спроса для определения долларовой стоимости
Когда США экспортируют товары или услуги, это создает спрос на доллары, поскольку покупателям необходимо платить за товары и услуги в долларах. Поэтому они должны конвертировать свою местную валюту в доллары, продавая свою валюту, чтобы купить доллары для осуществления платежа.
Кроме того, когда правительство США или крупные американские корпорации выпускают облигации для привлечения капитала, который затем приобретается иностранными инвесторами, эти платежи также должны осуществляться в долларах. Это относится и к покупке акций американских компаний у инвесторов, не являющихся гражданами США, когда иностранный инвестор должен продать свою валюту, чтобы купить доллары для приобретения этих акций.
Приведенные примеры показывают, что США создают повышенный спрос на доллары, что, в свою очередь, оказывает давление на предложение долларов, увеличивая стоимость доллара по отношению к валютам, продаваемым для покупки долларов.
Кроме того, доллар США считается «тихой гаванью» в периоды глобальной экономической нестабильности, поэтому спрос на доллары часто сохраняется, несмотря на колебания показателей американской экономики.
2. Сентимент и рыночная психология стоимости доллара
В случае ослабления американской экономики и замедления темпов потребления, например, из-за роста безработицы, США сталкиваются с возможностью распродажи, которая может выражаться в возврате денежных средств, вырученных от продажи облигаций или акций, с целью возврата к своей национальной валюте. Когда иностранные инвесторы выкупают местную валюту, это оказывает демпфирующее воздействие на курс доллара.
3. Технические факторы, влияющие на курс доллара
Задача трейдеров — определить, будет ли предложение долларов больше или меньше, чем спрос на них. Для того чтобы определить это, необходимо обращать внимание на любые новости и события, которые могут повлиять на стоимость доллара. К ним относится публикация различных государственных статистических данных, таких как данные по заработной плате, ВВП, а также другая экономическая информация, которая может помочь нам определить, насколько сильна или слаба экономика.
Самой сильной валютой в мире является кувейтский динар.
Кроме того, для определения общего экономического настроения нам необходимо учитывать мнение более крупных участников рынка, таких как инвестиционные банки и компании по управлению активами. Зачастую именно настроения, а не фундаментальные экономические факторы спроса и предложения, определяют ситуацию на рынке.
В дополнение к этому трейдерам приходится анализировать исторические закономерности, формируемые сезонными факторами, такими как уровни поддержки и сопротивления и технические индикаторы. Многие трейдеры считают, что эти закономерности носят циклический характер и могут быть использованы для прогнозирования будущего движения цен.
Объединение факторов
Для принятия решения о покупке или продаже трейдеры обычно используют некоторую комбинацию описанных выше методов. Искусство торговли заключается в том, чтобы сложить шансы — в виде совпадения трех методик — в свою пользу и создать преимущество. Если вероятность оказаться правым высока, трейдер берет на себя риск входа в рынок и соответствующим образом управляет своей гипотезой.
Пример сдвига долларовой стоимости
Экономическая ситуация, сложившаяся в период рецессии, начавшейся в 2007 году, вынудила правительство США играть беспрецедентную роль в экономике. Поскольку экономический рост замедлился в результате значительного сокращения доли заемных средств в финансовых активах, государство было вынуждено взять на себя эту нагрузку, увеличив расходы и поддержав экономику.
Цель государственных расходов заключалась в создании рабочих мест, чтобы потребитель мог зарабатывать деньги и увеличивать потребление, тем самым стимулируя рост, необходимый для поддержания экономического роста.
Правительство заняло эту позицию за счет увеличения дефицита и государственного долга. Одним словом, правительство, по сути, печатало деньги и продавало государственные облигации иностранным правительствам и инвесторам, чтобы увеличить предложение долларов, что привело к обесцениванию валюты.
Что приводит к росту курса доллара США?
Существует множество факторов, вызывающих рост курса доллара США, но основной из них сводится к спросу на доллар. Если спрос на доллар растет, то и его стоимость увеличивается. И наоборот, если спрос снижается, то и стоимость доллара тоже. Спрос на доллар возрастает, когда международные стороны, такие как иностранные граждане, иностранные центральные банки или иностранные финансовые институты, требуют больше долларов. Спрос на доллар обычно высок, поскольку он является мировой резервной валютой. Другими факторами, влияющими на рост стоимости доллара по сравнению с другой валютой, являются уровень инфляции, дефицит торгового баланса и политическая стабильность.
Какие факторы влияют на обменный курс?
На обменный курс валют влияют такие факторы, как резервный статус валюты, инфляция, политическая стабильность, процентные ставки, спекуляции, дефицит/профицит торгового баланса и государственный долг.
Что делает валюту слабой?
Слабая валюта — это валюта, стоимость которой снизилась по сравнению с другой валютой. Слабыми валютами считаются валюты стран с плохими экономическими показателями или неэффективным правительством. Причинами слабости валюты могут быть высокий уровень неравенства, политическая нестабильность, высокий уровень коррупции, государственный долг и дефицит торгового баланса.
Итог
Помимо пристального внимания к настроениям на рынке и техническим факторам, таким как правительственные данные, трейдеру может быть полезно следить за графиком индекса доллара, который дает представление о том, как доллар ведет себя по отношению к другим валютам, входящим в этот индекс.
Трейдер может составить общую картину движения доллара и понять, как лучше выбрать прибыльные торговые позиции, наблюдая за закономерностями на графике и, как уже говорилось выше, прислушиваясь к основным фундаментальным факторам, влияющим на спрос и предложение.