Стивен Николас — внештатный автор, имеет более чем 10-летний опыт работы в качестве консультанта розничных и институциональных инвесторов.
фактами
Факты проверены Ариэль Кураж
Ариэль Кураж — опытный редактор, исследователь и бывший специалист по проверке фактов. Она выполняла работы по редактированию и проверке фактов для нескольких ведущих финансовых изданий, включая The Motley Fool и Passport to Wall Street.
Индексный взаимный фонд — это тип фонда, который инвестирует все или почти все свои активы в ценные бумаги, входящие в его базовый индекс. Индексные фонды используют пассивные стратегии инвестирования и поэтому, как правило, имеют низкий оборот и низкие коэффициенты расходов.
Фонды, использующие индексные стратегии, требуют меньше управления портфелем и активной торговли, что минимизирует их операционные сборы. Индексные фонды с низкими коэффициентами расходов выгодны долгосрочным инвесторам, которые стремятся отслеживать индексы и со временем получить доступ к отдельным сегментам рынка.
Основные выводы
- Продолжается разработка все большего числа индексных фондов. В том числе развиваются индексные фонды smart beta, которые стремятся повторять индивидуальные индексы.
- Коэффициент расходов является одним из факторов, который инвесторы могут учитывать при выборе между пассивными фондами и активными управляющими.
- Индексный фонд Fidelity 500 (FXAIX), фонд Vanguard Value Index Fund Admiral Shares (VVIAX) и индексный фонд облигаций США Fidelity (FXNAX) относятся к числу паевых фондов с самым низким коэффициентом расходов.
Коэффициенты расходов и плата за управление
Коэффициенты расходов и плата за управление являются частью непрекращающейся дискуссии, в которой пассивные фонды противостоят активным фондам. На рынке появляется все больше индексных фондов, в том числе индексные фонды smart beta, которые стремятся копировать индивидуальные индексы.
До сих пор не утихают споры о преимуществах активного управления в сравнении с преимуществами пассивно управляемых фондов. Коэффициент расходов часто является одним из ключевых факторов, который может склонить инвестора к выбору пассивных фондов вместо активных управляющих при поиске вариантов целевого инвестирования.
По данным Morningstar, по состоянию на второй квартал 2023 года следующие три фонда входили в число паевых фондов с самым низким коэффициентом расходов. Эти фонды были выбраны на основе коэффициента расходов, доступности розничных инвестиций и широкого охвата рынка.
1. Индексный фонд Fidelity 500 (FXAIX)
Fidelity 500 Index Fund (FXAIX) — это фонд инвесторского класса, представленный компанией Fidelity, с коэффициентом расходов нетто всего 0,015%. Фонд отслеживает состояние и доходность индекса S&P 500. Фонд инвестирует не менее 80% своих активов в индекс S&P 500. Фонд не требует минимальных инвестиций. Годовая доходность фонда за 2022 год составил а-18,13% проти в-18,11% у базового индекса.
2. Vanguard Value Index Fund Admiral Shares (VVIAX)
Фонд Vanguard Value Index Fund Admiral Shares (VVIAX) продается компанией Vanguard. Он отслеживает состав и динамику индекса CRSP U.S. Large Cap Value Index. Чистый коэффициент расходов фонда составляет 0,05%. Минимальный размер инвестиций составляет 3 000 долл. В 2022 году годовая доходность фонда составила 2,01%, что отстает от индекса.
3. Индексный фонд облигаций США Fidelity (FXNAX)
Фонд Fidelity U.S. Bond Index Fund (FXNAX) относится к категории Morningstar «Среднесрочные облигации». Фонд ориентирован на инвестиции в американские облигации. Коэффициент расходов составляет 0,025%, минимальный размер инвестиций не требуется.
Фонд инвестирует не менее 80% своих активов в облигации, входящие в индекс Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index. Его доходность за 2022 год составил а-13,04% проти в-13,01% у бенчмарка.
За что платит коэффициент расходов?
Коэффициенты расходов покрывают затраты на управление фондом. Поскольку индексные фонды покупают небольшие доли каждого фонда в индексе, они не требуют особого управления и взимают гораздо меньшие расходы. Активно управляемые фонды, такие как взаимные фонды, имеют более высокие комиссии, покрывающие расходы менеджеров, которые выбирают акции.
Гарантируют ли индексные фонды получение прибыли?
Вложение денег в фондовый рынок — это азартная игра. Нет никаких гарантий того, что какой-либо индекс, взаимный фонд или облигация будут приносить прибыль, а также нет страховой компании, подобной Федеральной компании страхования депозитов (FDIC), которая могла бы покрыть убытки в случае неудачи. Однако исторически сложилось так, что различные индексы, такие как S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса, со временем растут в цене. Вкладывая деньги в несколько акций в индексный или взаимный фонд, инвесторы снижают риск потери всех своих вложений.
Сколько денег мне нужно, чтобы начать инвестировать в индексные фонды?
Все индексные фонды отличаются друг от друга: некоторые требуют первоначальных инвестиций в размере определенной суммы в долларах, после чего инвесторы могут вносить деньги в любом количестве. Другие не имеют минимального порога расходов. Чтобы узнать минимальную сумму покупки, проверьте профиль фонда на сайте материнской компании. Там же можно найти такую информацию, как минимальная сумма покупки, коэффициенты расходов и исторические показатели.
Итог
Торговля этими фондами должна осуществляться на аффилированной с ними платформе, что способствует снижению коэффициента расходов. Ограниченный, но простой доступ через торговые платформы Fidelity и Vanguard позволяет ограничить многие из комиссий за распространение и 12b-1, что снижает расходы инвесторов.